Чтобы рассчитать размер позиции по риску после серии убыточных сделок, пересчитывают базу. Счёт стал меньше, значит денежный лимит в процентах от него тоже стал меньше, а за лимитом уменьшается и объём — при том же расстоянии до стопа. Деление то же. Числитель другой. Пропуск этого пересчёта и есть причина, по которой умеренная серия неудач превращается в глубокую просадку.

Серия убыточных сделок — это несколько закрытых с потерей позиций подряд, после которых база расчёта объёма, то есть остаток на счёте, стала меньше, чем была в момент, когда правило риска записывалось.

Что ломается в расчёте после серии неудач

Формула не ломается вовсе. Ломается привычка держать в голове сумму счёта такой, какой она была в начале месяца. Трейдер считает лимит от прежней цифры, получает прежний объём, и фактический риск сделки тихо вырастает: пять тысяч от четырёхсот тысяч — это уже не один процент, а один и четверть. Разница кажется мелкой. Она копится.

Вторая поломка серьёзнее и живёт не в арифметике. После нескольких убытков подряд появляется желание вернуть потерянное одной сделкой, и рука сама увеличивает объём — ровно в тот момент, когда правило требует его уменьшить. Направление решения противоположно направлению расчёта. Расчёт говорит: меньше. Голова говорит: больше.

Отдельно работает асимметрия восстановления, о которой редко думают до первой глубокой просадки. Потеря 30% счёта требует последующего роста не на 30%, а примерно на 42,9% от остатка, потому что процент считается уже от уменьшенной базы; при потере половины счёта для возврата нужно удвоение. Чем глубже ушли, тем дороже обратный путь.

Как рассчитать размер позиции по риску: пересчёт базы по шагам

  1. Возьмите текущий остаток на счёте, а не стартовую сумму и не сумму на прошлой неделе.
  2. Умножьте его на свой процент риска. Получится новый денежный лимит, и он меньше прежнего.
  3. Измерьте расстояние до уровня опровержения в новой сделке — оно от просадки не зависит и считается по графику как обычно.
  4. Разделите новый лимит на расстояние. Это объём, и он тоже меньше прежнего.
  5. Сверьте число убытков подряд с дневным и недельным потолком. Если потолок достигнут, следующая сделка не открывается до начала нового периода.
  6. Проверьте, что причина серии понята. Если нет — пауза дешевле любого объёма.
Удвоение объёма после убытка превращает арифметику в геометрию. Каждая следующая попытка «вернуть своё» требует вдвое большего риска, а счёт при этом уже уменьшился, поэтому доля риска растёт двумя способами одновременно: вверх идёт сумма, вниз идёт база. Такая серия заканчивается быстро. И одинаково.

Расчёт на примере суммы

Цифры условные, они показывают порядок величины, а не прогноз. Старт — 500 000 ₽, процент риска — 1% от текущего капитала. Сравним два пути после первой неудачи: дисциплинированный пересчёт и попытку отыграться удвоением.

Пересчёт каждый раз. Риски по сделкам: 5 000 ₽, 4 950 ₽, 4 900 ₽, 4 851 ₽, 4 803 ₽. Счёт после пяти убытков — 475 495 ₽, просадка 4,9%.
Попытка отыграться удвоением. Риски по сделкам: 5 000 ₽, 10 000 ₽, 20 000 ₽, 40 000 ₽, 80 000 ₽. Счёт после пяти убытков — 345 000 ₽, просадка 31%.
Обратный путь. От 475 495 ₽ до старта нужен рост 5,2%. От 345 000 ₽ — рост 44,9% от остатка.

Неудач в обоих случаях ровно пять. Идеи одинаковые, рынок один и тот же. Отличается единственное решение — что делать с объёмом после убытка. Дисциплинированный путь оставляет счёт в рабочем состоянии и требует восстановления, сопоставимого с одной удачной неделей. Второй путь требует почти половины. Это не разные навыки. Это разные делители.

Схема из пяти шагов: текущий остаток счёта, новый денежный лимит, расстояние до стопа, пересчитанный объём, проверка дневного потолка убытков
Схема из пяти шагов: текущий остаток счёта, новый денежный лимит, расстояние до стопа, пересчитанный объём, проверка дневного потолка убытков

Что видно в стакане и как это читать

Иногда полоса неудач говорит не о вас, а о рынке. Если защитные заявки собирает одно и то же: вход, минутное движение в вашу сторону, разворот — стоит посмотреть на книгу заявок до входа. Тонкий стакан и широкий спред дают именно такую картину. Там выбивает всех. Меняется не объём, а инструмент.

Номер убыточной сделки подряд Риск при пересчёте 1% от текущего счёта Остаток на счёте при пересчёте Риск при попытке отыграться удвоением Остаток на счёте при удвоении
Первая сделка серии 5 000 ₽ — один процент от 500 000 ₽ 495 000 ₽ 5 000 ₽ — начинают с того же 495 000 ₽
Вторая сделка серии 4 950 ₽ — процент от уменьшенного счёта 490 050 ₽ 10 000 ₽ — объём удвоили 485 000 ₽
Третья сделка серии 4 900 ₽ — база снова меньше 485 150 ₽ 20 000 ₽ — четыре исходных лимита 465 000 ₽
Четвёртая сделка серии 4 851 ₽ — лимит сжимается сам 480 298 ₽ 40 000 ₽ — восемь исходных лимитов 425 000 ₽
Пятая сделка серии 4 803 ₽ — просадка 4,9% от старта 475 495 ₽ 80 000 ₽ — шестнадцать исходных лимитов 345 000 ₽, просадка 31%

Правая половина таблицы и есть ответ на вопрос, что бывает, когда базу не пересчитывают. Левая половина скучная, и это её главное достоинство. Аналитические материалы регулятора о состоянии рынков собраны в обзорах финансовой стабильности Банка России: на 18 октября 2026 года последний доступный выпуск охватывает IV квартал 2025 года и I квартал 2026 года. Серию неудач они не объясняют. Они показывают фон, на котором она случилась.

Ошибки, из-за которых просадка углубляется

  • Считать лимит от стартовой суммы счёта, а не от текущего остатка.
  • Увеличивать объём после убытка, чтобы вернуть потерянное одной сделкой.
  • Поручать восстановление автомату. Бот усреднения докупает по алгоритму и в затяжном падении наращивает позицию ровно тогда, когда расчёт требует её сокращать.
  • Расширять сетку заявок вниз без пересчёта суммарного риска, из-за чего исполнение всех уровней подряд забирает несколько лимитов вместо одного.
  • Добавлять плечо к уменьшенному счёту: позиция остаётся прежней по размеру, а цена принудительного закрытия подходит ближе, и страховой фонд и автоматическое сокращение позиций вмешиваются раньше вашего стопа.
  • Переходить в инструменты с внутренней механикой, надеясь отыграться быстрее: биржевые фонды с плечом теряют стоимость со временем, и удержание добавляет к просадке собственную составляющую.

Итог

После серии неудач в расчёте меняется одно число — остаток на счёте, — и этого достаточно, чтобы объём следующей сделки стал меньше сам, без волевого усилия. Пересчитать базу занимает полминуты, а отказ от пересчёта стоит той разницы между пятью и сорока пятью процентами восстановления, которую видно в примере выше. Публикации и данные надзорных органов можно смотреть в разделе публикаций и данных ESMA. Методики выхода из просадки там нет. Её нет ни у кого.

Материалы по теме

Частые вопросы

Сколько убытков подряд считать серией?

Границы нет, и регуляторы её не задают. На практике удобно считать серией три и больше убытков подряд, потому что к третьему разу база заметно сдвигается, а желание отыграться становится ощутимым. Важнее не число, а правило: пересчитывать объём после каждой закрытой сделки, не ожидая накопления.

Нужно ли уменьшать процент риска после просадки?

Процент от текущего капитала сжимает лимит и без этого — база уменьшилась, значит сумма уменьшилась. Дополнительно снижать сам процент имеет смысл, если причина серии не найдена: временное правило вроде половины обычного риска до двух прибыльных сделок подряд. Записывают его заранее, не в момент просадки.

Помогает ли пауза после серии неудач?

Пауза не возвращает деньги, но останавливает механизм, который их забирает. Дневной и недельный потолок убытков — это и есть формализованная пауза: при достижении потолка торговля на период прекращается. Отличие от волевого решения в том, что потолок срабатывает сам, а воля в просадке работает плохо.

Можно ли вернуть лимит к прежнему размеру после восстановления счёта?

Да, по тому же правилу, по которому он сжимался. Процент от текущего капитала растёт в деньгах автоматически вместе со счётом. Если же вы вводили временно пониженный процент, возврат к обычному привязывают к условию, названному заранее: к дате либо к восстановлению капитала до определённого уровня.

Вердикт

Полоса убытков — обычная часть любой торговой статистики, и к катастрофе её приводит не рынок, а необновлённый делитель. Счёт уменьшился, а объём остался прежним: с этого момента каждая следующая сделка рискует большей долей капитала, чем разрешало правило. В обращениях читателей это видно по одной фразе — «я ничего не менял». Именно поэтому и углубилась просадка: база изменилась сама, а расчёт остался прошлым.

Разборы по риску и расчётам выходят в Telegram-канале Cryptium.