Калькулятор Funding Rate

Калькулятор Funding Rate: расчёт платежей по фандингу для фьючерсной позиции

Калькулятор Funding Rate показывает, сколько вы заплатите или получите по фандингу за удержание позиции на бессрочных фьючерсах. Вы вводите размер позиции, ставку фандинга, число начислений и направление сделки — а инструмент считает платёж за один период, итоговую сумму за всё время и то, платите вы или получаете. На мой взгляд, фандинг — самая недооценённая статья расходов на фьючерсах: трейдеры следят за ценой и плечом, но забывают, что каждые несколько часов с позиции списывается (или на неё начисляется) ставка финансирования, и на долгом удержании эти суммы складываются в заметные деньги.

Что такое funding rate и зачем его считать

Бессрочные фьючерсы не имеют даты экспирации, поэтому биржа использует фандинг — периодический обмен платежами между лонгами и шортами, чтобы цена контракта держалась рядом со спотовой. Когда рынок перегрет лонгами, ставка положительная, и лонги платят шортам; когда давят шорты — ставка отрицательная, и платят уже шорты. Платёж обычно списывается раз в 8 часов, то есть трижды в сутки. Калькулятор переводит абстрактную ставку в конкретную сумму, чтобы вы видели реальную стоимость удержания позиции.

Фандинг — важная часть экономики фьючерсной торговли. О площадках и инструментах с плечом мы пишем в разделе биржи.

Какие данные вводит пользователь

• Размер позиции, $ — стоимость позиции в долларах (нотиональный объём, а не маржа). Например, 10 000 $.
• Funding Rate, % — ставка фандинга за одно начисление. Например, 0,01%.
• Количество начислений — сколько раз фандинг спишется за время удержания. Три начисления — это примерно сутки.
• Тип позиции — лонг или шорт. Определяет, платите вы или получаете при данной ставке.

Что показывает калькулятор

• Платёж за период — сумма одного начисления фандинга.
• Итоговый funding — суммарная сумма за все начисления.
• Направление платежа — платите вы или получаете, исходя из ставки и типа позиции.

Формулы расчёта

Важная деталь: фандинг считается от размера позиции, а не от вашей маржи. При торговле с плечом позиция в несколько раз больше залога, поэтому платёж может оказаться весомым по отношению к вложенным деньгам.

Кто платит, а кто получает

Направление платежа зависит от знака ставки и вашего направления:

Пример расчёта

Лонг-позиция 10 000 $, ставка 0,01%, 3 начисления (примерно сутки):

• Платёж за период: 10 000 × 0,01 ÷ 100 = 1 $
• Итоговый funding: 1 × 3 = 3 $
• Направление: лонг при положительной ставке → вы платите

Три доллара за сутки кажутся мелочью. Но фандинг капает постоянно, и на длинном удержании суммы растут. Вот как накапливается платёж по лонгу 10 000 $ за 30 дней (90 начислений) при разных ставках:

При ставке 0,1% месяц удержания обходится в 900 $ — это 9% от позиции, отданные просто за её существование. На высоком фандинге долго держать лонг становится дорого даже без движения цены.

Как пользоваться калькулятором

1. Введите размер позиции в долларах (нотиональный объём, с учётом плеча).
2. Укажите ставку фандинга — её показывает биржа для конкретного контракта.
3. Задайте число начислений: 3 — это сутки, 21 — неделя, 90 — месяц.
4. Выберите направление позиции и посмотрите платёж за период, итог и направление. Сопоставьте сумму с ожидаемой прибылью по сделке.

Что важно учитывать

• Ставка плавающая. Фандинг пересчитывается каждый период и меняется вслед за настроением рынка. Расчёт по текущей ставке — это ориентир, а не точная сумма на будущее.
• Считается от нотионала. Платёж берётся от полного размера позиции, а не от маржи. С плечом он крупнее относительно вложенного капитала.
• Списывается только в момент начисления. Если закрыть позицию до расчётного времени, фандинг за этот период не платится. Многие используют это, чтобы избегать особо высоких ставок.
• Фандинг идёт поверх прибыли и убытка. Это отдельный поток платежей, не связанный с движением цены, и его нужно учитывать в общем результате сделки.

Частые вопросы

Чтобы глубже понять механику бессрочных контрактов, полезны независимые источники — разбор бессрочных фьючерсов от Binance Academy и определение фьючерсов в Investopedia. А о том, как контролировать риск при торговле с плечом, — в нашем разделе психология трейдинга.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ставка фандинга плавающая и различается по биржам и контрактам — уточняйте актуальные значения у вашей площадки. Торговля фьючерсами с плечом связана с высоким риском потери капитала. Решения принимайте самостоятельно.