Как рассчитать размер позиции по риску в выходные и праздники

Чтобы рассчитать размер позиции по риску в выходные и праздники, к обычному расчёту добавляют плату за время, когда позицией нельзя управлять. Схема прежняя: лимит в деньгах делят на расстояние до стопа. Меняется расстояние. В него закладывают возможный разрыв цены на открытии после нерабочего периода, и чем длиннее этот период, тем больше надбавка. Объём получается меньше. Иногда настолько, что переносить нечего.

Какая задача решается при переносе через нерабочие дни

Опасность переноса не в том, что рынок закрыт. Опасность в том, что закрыты вы: защитная заявка стоит, но реагировать на новость, менять уровень или сокращать объём некому, и любое решение откладывается до момента, когда цена уже сложилась. Спотовая торговля криптовалютами идёт непрерывно. Площадка работает. Трейдер — нет.

Второй слой — ликвидность. На нерабочих днях глубина рынка тоньше, спред шире, крупных заявок в стакане меньше, а значит одно и то же движение проходит дальше при меньшем объёме сделок. Рыночная заявка в такой момент собирает цену со всей доступной глубины. Проскальзывание растёт. Это не аварийный режим, а обычная суббота.

Третий слой касается инструментов, привязанных к внешним рынкам. Пока биржи металлов и акций закрыты, новости копятся, и в первую рабочую сессию цена открывается там, где её поставило накопленное за трое суток. Разрыв здесь настоящий. Если вы торгуете традиционные активы на криптобирже, перенос через выходные — это перенос через настоящий разрыв котировок, а не через тонкий рынок.

Календарь регулятора показывает, насколько часто решения попадают в неудобное место недели. На 18 октября 2026 года в календаре заседаний Совета директоров Банка России восемь дат на 2026 год, и все восемь — пятницы: 13 февраля, 20 марта, 24 апреля, 19 июня, 24 июля, 11 сентября, 23 октября и 18 декабря. Предполагаемое время пресс-релиза — 13:30 по московскому времени. Решение выходит в пятницу днём. Выходные начинаются через несколько часов.

Как рассчитать размер позиции по риску перед нерабочими днями

1. Посчитайте длительность неуправляемого интервала в часах, а не в днях: от последнего момента, когда вы сможете посмотреть терминал, до первого, когда сможете вмешаться.
2. Возьмите обычное расстояние до стопа — то, которое вы поставили бы в рабочий вторник.
3. Прибавьте надбавку за интервал. Двое суток — отправная точка в полтора-два обычных расстояния, длинные праздники требуют больше.
4. Разделите денежный лимит на итоговое расстояние. Получите объём переноса.
5. Сравните его с объёмом, который уже открыт. Разницу закрывают до начала нерабочего периода, а не после.
6. Проверьте, что защитная заявка активна и будет жить всё время интервала, а не отменится вместе с сессией или по сроку действия.

Расчёт на примере суммы

Цифры условные и показывают порядок величины. Счёт — 300 000 ₽, лимит на сделку — 1%, то есть 3 000 ₽. Цена входа — 1 500 ₽ за условную единицу. Обычное расстояние до уровня опровержения — 30 ₽.

Теперь проверим надбавку на плохом сценарии. Пусть в первую рабочую сессию цена открылась на 1 425 ₽ — на 45 ₽ ниже стопа, который стоял на 1 470 ₽. Объём без пересчёта: потеря 75 ₽ на единицу при 100 единицах, то есть 7 500 ₽ — два с половиной лимита. Это не опечатка. Объём с надбавкой: те же 75 ₽ при 50 единицах дают 3 750 ₽. Надбавка не убрала разрыв. Она убрала кратность.

Что видно в стакане перед нерабочими днями

Вечер пятницы читается по книге заявок. Сначала уходят крупные лимитные ордера дальних уровней, потом сужается число участников у лучшей цены, и к ночи стакан держат заявки, которых днём там не было. Частичное исполнение становится правилом. Крупная рыночная заявка проходит по нескольким уровням.

Единого календаря нерабочих дней для криптовалютных площадок не существует, и свести его по официальным источникам нам не удалось: регламенты конкретных бирж и их окна технического обслуживания мы здесь не пересказываем, поскольку проверить их на дату публикации нельзя. Смотрите расписание своей площадки сами. Сводные данные по финансовым рынкам публикует статистический раздел Банка России.

Ошибки, из-за которых перенос обходится дорого

• Считать интервал в днях. Правильная единица — часы до момента, когда вы сможете вмешаться.
• Переносить полный объём рабочего дня, потому что «стоп же стоит». Стоп стоит, а исполнится он по доступной цене.
• Ставить защитную заявку со сроком действия короче интервала.
• Оставлять на выходные сетку заявок и считать риск по одному её уровню, тогда как к утру могут исполниться все уровни подряд и суммарный объём окажется кратно больше расчётного.
• Держать маржинальную позицию через длинные праздники в полном размере, не вспоминая, что страховой фонд и автоматическое сокращение позиций работают без вашего участия.
• Забывать про календарь внешних рынков. Торговля платиной и палладием через криптобиржу упирается в расписание металлических площадок.

Итог

Перенос через нерабочие дни — это покупка времени, которым вы не распоряжаетесь. Платят за него объёмом. Расчёт остаётся тем же делением, но расстояние берут больше, потому что между вашим решением и исполнением теперь стоит интервал длиной в сутки или неделю; чем он длиннее, тем сильнее сокращается позиция, и в какой-то момент сокращение доходит до нуля. Ноль — тоже результат расчёта.

Материалы по теме

Частые вопросы