Как торговать свечную модель поглощения при широком спреде

Чтобы торговать свечную модель поглощения при широком спреде, сначала выясните, по какой цене построены ваши свечи. Модель рисуется по одной серии: по последней сделке, по цене покупателя или по цене продавца. При широком спреде эти серии расходятся, и перекрытие тел может существовать по покупке, а по продаже отсутствовать. Пересчитайте модель по второй серии. Перекрытие исчезло — сигнала нет.

Что спред меняет на самом деле

Свеча — это четыре числа: открытие, максимум, минимум, закрытие. Каждое из них берётся из какой-то серии цен. По умолчанию терминалы строят график по последней сделке, но многие сервисы позволяют переключиться на цену покупателя, на цену продавца или на их середину. При узком спреде разница между вариантами незаметна. При широком она становится величиной порядка самого тела, то есть сопоставимой с тем, что вы и собирались измерить.

Отсюда и главный эффект, специфичный для этой модели. Поглощение — утверждение о соотношении двух тел: тело второй свечи накрывает тело первой целиком. Сдвиньте всю серию цен на величину спреда, и соотношение сохранится. Но спред не постоянен. Он расширяется и сужается внутри периода, поэтому разные серии дают разные тела, а не одинаковые тела на разной высоте.

Практический итог выглядит так. По цене покупателя тело второй свечи накрывает тело первой с запасом. По цене продавца — не накрывает. Модель существует в одном графике и отсутствует в другом при одних и тех же прошедших сделках, поскольку числа, из которых она складывается, взяты из разных сторон книги заявок. Из обращений читателей видно, что об этом узнают после первой сделки, где исполнение пришло по цене, которой на графике не было.

Как торговать свечную модель поглощения при широком спреде: порядок проверки

1. Посмотрите в настройках, по какой серии цен построен график — это одна строка в свойствах инструмента.
2. Измерьте текущий спред и сравните его с размером тел обеих свечей модели.
3. Переключите серию на противоположную и проверьте перекрытие тел заново.
4. Если перекрытие сохранилось в обеих сериях, модель устойчива к выбору цены.
5. Пересчитайте расстояние до защитной заявки по той цене, по которой она исполнится.
6. Добавьте спред в бюджет круга — он входит в расходы дважды.

Редакционный ориентир, не статистика срабатывания: спред шире одной пятой меньшего из двух тел — повод проверять модель по обеим сериям цен обязательно. Порог редакция выбрала для удобства отсечения, доказательством он не является: открытых выборок по свечным моделям с проверяемой методикой не существует, и обосновать такое число расчётом нельзя.

По какой цене строить свечи модели

Разбор на графике: модель исчезает при смене серии

Условный пример, собранный по архиву редакционной разметки, — подбор задним числом, и это оговаривается. Ночной час на малоликвидной паре. Спред около трёх десятых процента цены. Тела мелкие: у первой свечи четверть процента, у второй чуть больше.

На графике по цене покупателя перекрытие полное. Переключение на цену продавца меняет картину: закрытие второй свечи уходит вниз относительно её открытия на меньшую величину, тело сжимается, и накрытия тела первой свечи больше нет. Сделки те же. Числа другие. Такая конфигурация в журнал попадать не должна. Сам факт модели здесь зависит от настройки терминала, а не от поведения рынка, и записывать её рядом с устойчивыми моделями означает портить собственную выборку. Разбор похожих промахов разметки собран отдельно: как исключить типичные ошибки разметки графика.

Разбор на графике: модель устойчива

Второй пример. Та же пара, утренний час, плотная книга заявок. Спред — несколько сотых процента, тела — больше половины процента каждое, то есть разница между сериями цен на порядок меньше того, что мы измеряем. Перекрытие полное по последней сделке, по цене покупателя и по цене продавца. Разница между тремя графиками меньше, чем толщина линии.

Это и есть устойчивая модель. Выбор серии цен на вывод не влияет. Остаётся обычная работа: место на графике, объём второй свечи, подтверждение с третьего периода. Спред в бюджет круга всё равно входит, и половину его вы отдаёте на входе, половину на выходе. Порядок самого входа разобран отдельно: как открыть первую позицию по бессрочному контракту.

Связка с другими инструментами

Спред стыкуется с объёмом и с расходами на удержание. Связь тут прямая. Тонкая книга заявок и широкий спред ходят вместе, поэтому объём торгов служит косвенным индикатором: падение объёма предупреждает о расхождении серий заранее. Плата за время позицию тоже удорожает — как оценить стоимость удержания короткой позиции. На опционах спред шире всего, и там же сильнее влияние срока: как оценить временную стоимость опциона.

Публичной статистики отработки свечных моделей с воспроизводимой методикой и раскрытой выборкой нет, поэтому сравнивать спред приходится не с ожидаемой доходностью, а с размером тел. Про сами розничные потери данные есть: в решении от 23 марта 2018 года, объявленном 27 марта, ESMA привела оценки национальных регуляторов по контрактам на разницу: убыток фиксировался на 74–89% розничных счетов, средний убыток на клиента — от 1600 до 29 000 евро. Состав реестров и требования регламента можно посмотреть на странице MiCA у европейского регулятора.

Правила, которые дисциплинируют

• Серия цен графика известна и не меняется между сделками без причины.
• Спред измеряется до разметки модели, а не после входа.
• Перекрытие тел проверяется по обеим сериям, если спред сопоставим с телами.
• Расстояние до защитной заявки считается по цене её исполнения.
• Спред входит в бюджет круга двумя половинами.
• Модель, зависящая от настройки терминала, в журнал не заносится.

Итог

Широкий спред превращает вопрос «есть ли модель» в вопрос «по какой цене смотреть». Для модели поглощения это критично. Её определение целиком построено на точном сравнении двух тел, а сами тела меняются вместе с выбранной серией цен, причём неодинаково для первой и второй свечи. Проверка занимает минуту. Состоит она в переключении серии. Денежные примеры выше условны, доходности никто не обещает. Устойчивая к такому переключению модель — единственная, с которой стоит работать в тонкие часы.

Частые вопросы