Как торговать свечную модель молот и посчитать издержки — задача, где главная ошибка в выборе знаменателя. Вход по молоту приходится на верхнюю границу свечи, защита уходит под минимум длинной тени, а тело у модели малое. Если мерить бюджет круга в долях тела, цифра выйдет пугающей и бессмысленной. Мерить надо в долях ожидаемого движения и в рублях на фактический объём позиции.

Издержки круга — это сумма платежей за одну полную сделку: комиссия на входе, комиссия на выходе, потеря на спреде, плата за перенос позиции и проскальзывание при исполнении защитной заявки.

Что показывает молот на самом деле

Молот фиксирует возврат цены внутри одного периода. Тело у него малое по определению, а значит движение вверх в границах самой свечи почти отсутствует, и целью сделки оно быть не может ни при каком расположении уровней.

Здесь и расходится арифметика с моделью поглощения. Там тело второй свечи перекрывает тело первой, расстояние до защиты короткое, и бюджет круга занимает заметную долю риска. У молота расстояние до защиты равно диапазону свечи, доля издержек в риске получается меньше, но сам риск на единицу больше — одно уравновешивает другое не так, как подсказывает интуиция.

Проверяемых данных об отработке свечных моделей в открытом доступе не нашлось. Процентов вероятности не будет. Пороги ниже — редакционные ориентиры.

Как торговать свечную модель молот и посчитать издержки: порядок

Считать нужно до входа, а не после закрытия сделки.

  1. Замерить диапазон свечи и расстояние от планируемого входа до защиты под минимумом тени.
  2. Сложить обе комиссии, спред и ожидаемое проскальзывание в процентах от цены.
  3. Прибавить плату за перенос, умноженную на предполагаемое число периодов удержания.
  4. Разделить сумму на ожидаемое движение до цели, а не на длину тела свечи.
  5. Пересчитать то же в рубли через фактический объём позиции.
Условный расчёт. Риск на сделку — 3 000 ₽, круг издержек — 0,36% от объёма. Молот: стоп 6,5%, объём 46 150 ₽, издержки 166 ₽, это 5,5% от риска. Поглощение: стоп 2,5%, объём 120 000 ₽, издержки 432 ₽, это 14,4% от риска. Сделка по молоту дешевле в рублях при том же риске, потому что объём меньше. Цифры условные, доходности не обещаем.
Элемент издержек От чего зависит Чем мерить Что делать у молота
Комиссия входа и выхода Тип заявки и тариф Процент от объёма сделки Считать на оба конца, включая выход по защите
Спред Ликвидность инструмента Разница лучших цен в процентах Прибавлять к расстоянию до защиты
Плата за перенос Срок удержания позиции Процент за период, умноженный на число периодов Умножать на срок ожидания подтверждения
Проскальзывание на защите Глубина книги ниже минимума тени Отклонение цены исполнения от уровня заявки Смотреть книгу под тенью заранее
Схема из пяти шагов: замер расстояния до защиты, сумма комиссий и спреда, учёт платы за перенос, деление на ожидаемое движение, пересчёт в рубли по объёму
Схема из пяти шагов: замер расстояния до защиты, сумма комиссий и спреда, учёт платы за перенос, деление на ожидаемое движение, пересчёт в рубли по объёму

Разбор на графике: рабочий сигнал

Пример подобран задним числом, подбор не доказательство. Тень 5,4% от закрытия, тело занимало пятую часть диапазона, вход после закрытия периода. Круг издержек вышел 0,31%, ожидаемое движение до ближайшего уровня сопротивления — 4,2%. Доля издержек в движении около 7%, и это приемлемая цифра. Сверка результата после выхода обязательна: проверить корректность расчёта прибыли и убытка стоит до того, как делать выводы о самой модели.

Разбор на графике: ложный сигнал

Второй случай подобран тем же способом. Тень 7,8%, тело в одну восьмую диапазона, а цель трейдер поставил по верхней границе свечи, то есть почти на уровне входа. Ожидаемое движение — 0,9%. Круг издержек 0,34%. Больше трети предполагаемой прибыли уходило на расходы ещё до открытия сделки. Модель при этом была безупречной по форме. Замер начинается с сетки и уровней: типичные ошибки разметки графика искажают и цель, и расстояние до защиты.

Доля издержек в теле свечи — бесполезная метрика для молота. Тело малое по устройству модели, и любой круг расходов рядом с ним выглядит катастрофой. Знаменателем служит расстояние до цели, а контролем — сумма в рублях.

Связка с другими инструментами

Плата за перенос зависит от того, сколько периодов вы ждёте подтверждения, а у молота ждать приходится всегда: второй свечи внутри модели нет. На 16 октября 2026 года ключевая ставка Банка России — 14,00% годовых, и регулятор отмечает, что ставка действует каждый календарный день, включая выходные и праздничные. Цена денег не делает паузу, пока вы ждёте следующий период.

Для коротких позиций расчёт отдельный — оценить стоимость удержания короткой позиции нужно до входа, а не по факту. Логика времени как расхода знакома по другому инструменту: оценить временную стоимость опциона — та же идея, только там она заложена в цену напрямую.

Правила, которые дисциплинируют

  • Считать круг издержек до входа и записывать его в журнал.
  • Не брать тело свечи как знаменатель.
  • Прибавлять спред к расстоянию до защиты, а не держать отдельно.
  • Умножать плату за перенос на число периодов ожидания.
  • Сравнивать издержки в рублях, а не только в процентах.

Итог

У молота издержки ведут себя обратно ожиданиям: длинный стоп уменьшает объём, а объём определяет расходы в рублях, поэтому дорогая по риску модель оказывается дешёвой по комиссии. Опасность в другом. Малое тело соблазняет ставить близкую цель, и тогда круг расходов съедает прибыль целиком. Цель задают уровни, не границы свечи.

Материалы по теме

Частые вопросы

Почему сделка по молоту дешевле, чем по поглощению?

Из-за объёма. При фиксированном риске в деньгах размер позиции обратен длине стопа, у молота стоп длиннее, значит объём меньше. Комиссии и спред считаются от объёма, поэтому в рублях круг выходит дешевле. В долях риска картина обратная, и обе цифры стоит держать рядом.

Как учитывать проскальзывание под тенью?

Посмотреть глубину книги на процент-два ниже минимума тени до входа. Там будет исполняться защита. Если заявок мало, прибавьте к расчёту разумную надбавку и уменьшите объём. Точного числа заранее не бывает, но порядок величины виден по книге, и это лучше, чем ноль в расчёте.

Сколько процентов движения допустимо отдавать на издержки?

Редакция ориентируется на десятую часть ожидаемого движения как верхнюю границу. Это ориентир, а не норматив. Если круг расходов забирает треть предполагаемой прибыли, сделка держится на точности входа, которой у свечной модели нет, и такие входы лучше отклонять до того, как они попадут в журнал.

Вердикт

Издержки по молоту считать нужно иначе, чем по двухсвечным моделям: знаменателем служит путь до цели, а не малое тело, и сумма в рублях важнее доли в риске. Из редакционной практики — чаще всего сделку портит близкая цель, поставленная по верхней границе свечи. Считайте бюджет круга до входа. Разборы расчётов публикуем в Telegram-канале Cryptium.

Источники: база данных Банка России по ключевой ставке и раздел CFTC для частных участников рынка. Данные проверены на 17 октября 2026 года.