Фиксированный риск в 1 % на сделку — правильная база. Но у неё есть слепое пятно: при одинаковом риске в деньгах две сделки на разных инструментах дают совершенно разный вклад в итоговый результат, потому что один актив ходит на 1,2 % в день, а другой на 4,8 %.

Один риск в деньгах, разный объём позиции ATR 1,2 % — объём 100 % ATR 2,4 % — объём 50 % ATR 4,8 % — объём 25 % риск на сделку неизменен, меняется только размер позиции

Схема: риск в деньгах одинаков, объём позиции меняется обратно волатильности.

Как считать

  1. Берёте ATR за 14 периодов на своём таймфрейме.
  2. Стоп ставите на 1,5–2 ATR от входа.
  3. Объём считаете как обычно: риск в деньгах делите на расстояние до стопа.
  4. Объём падает автоматически там, где волатильность выше.

Разница с фиксированным процентом появляется сразу. При ATR 1,2 % позиция выходит крупной, при 4,8 % — вчетверо меньше. Риск при этом не меняется ни на доллар.

Авторы открытых стратегий на TradingView строят этот подход прямо в коде: размер позиции считается через ATR для соблюдения фиксированного процента риска, трейлинг-стоп задаётся множителем 1,5 ATR, а базовый риск по умолчанию выставлен в 1 %. Источник

Ловушка здесь одна, зато неприятная. При высокой волатильности объём получается настолько малым, что комиссии начинают съедать заметную долю потенциальной прибыли, а прибыль в абсолютных деньгах перестаёт оправдывать внимание к сделке. Проверяйте нижнюю границу объёма отдельно.

Другой скрипт формулирует ту же логику короче: идея в том, чтобы уменьшать размер позиции в периоды высокой волатильности, а сам расчёт сравнивает текущий диапазон с максимумом и минимумом ATR за 20 периодов. Источник

Сравнение с собственной историей волатильности мне кажется более честным, чем абсолютные пороги. Для мелких альткоинов ATR в 5 % — обычное состояние, а для биткоина это уже стресс.

  1. Считайте ATR отдельно для каждого инструмента.
  2. Сравнивайте текущее значение с его же средним за 20 периодов.
  3. Проверьте расчёт через калькулятор риска.
  4. База описана в разборе размера позиции.

Если коротко

  • Одинаковый риск не равен одинаковому вкладу.
  • ATR выравнивает вклад сделок.
  • Объём падает там, где волатильность выше.
  • Слишком малый объём съедается комиссиями.

Частые вопросы

Чего не учитывает фиксированный риск в один процент на сделку?

Разной подвижности инструментов. При одинаковом риске в деньгах две сделки на разных активах дают неодинаковый вклад в итог, потому что один инструмент ходит на 1,2 процента в день, а другой на 4,8. База сама по себе верна, слепое пятно возникает при сравнении сделок между собой.

Вырастет ли риск, если считать объём по ATR?

Нет, риск в деньгах не меняется ни на доллар. По ATR меняется только размер позиции: при ATR 1,2 процента объём выходит крупным, при 2,4 — вдвое меньше, при 4,8 — вчетверо. Стоп при этом ставится на 1,5–2 ATR от входа, а объём считается как обычно: риск в деньгах делится на расстояние до стопа.

Есть ли нижняя граница объёма позиции?

Её стоит проверять отдельно. При высокой волатильности объём получается настолько малым, что комиссии начинают съедать заметную долю потенциальной прибыли, а выигрыш в абсолютных деньгах перестаёт оправдывать внимание к сделке. Это единственная ловушка подхода, зато неприятная: формула сама по себе о размере комиссий ничего не знает.

Годится ли один порог ATR для всех инструментов?

Нет, ATR считают отдельно для каждого инструмента и сравнивают с его же средним за 20 периодов. Абсолютные пороги вводят в заблуждение: для мелких альткоинов ATR в 5 процентов — обычное состояние, а для биткоина это уже стресс. Сопоставление с собственной историей волатильности выходит честнее.