Годовой разбор — инвентаризация решений. Не подведение итогов. Цифра прибыли здесь наименее полезна: она говорит, что случилось, но не объясняет почему, и принять на её основе хоть одно осмысленное решение о следующих 12 месяцах попросту невозможно.

Годовой разбор: что считать матожидание в R по каждому сетапу доля сделок вне плана и их итог максимальная просадка и её длина итог года = сумма R за вычетом комиссий и фандинга проценты считаются потом выводы делаются по левому столбцу, а не по итоговой цифре справа

Схема: выводы делаются по левому столбцу, а не по итоговой цифре.

Что считать

  1. Матожидание в R отдельно по каждому сетапу, а не по счёту в целом, потому что усреднённая цифра по всем схемам скрывает ровно ту информацию, ради которой разбор и затевался.
  2. Долю сделок вне плана и их суммарный результат в R, потому что именно здесь у большинства обнаруживается основная утечка капитала за год.
  3. Просадку: глубину, длину, причину.
  4. Комиссии и фандинг — отдельной строкой.

Первый пункт даёт самое неожиданное открытие. У большинства трейдеров, и у меня в том числе, находится 1–2 сетапа, которые тянут весь результат, и 3–4, которые его съедают.

Разделение по сетапам меняет план на следующий год сильнее всего. Отказ от двух худших схем обычно улучшает годовой результат больше, чем любое усовершенствование лучшей — и стоит это ровно ничего, кроме дисциплины.

Что делать с выводами

Методология оценки стратегий формулирует нужный настрой: здоровый скепсис к собственным результатам — это не пессимизм, а самое надёжное преимущество, которое можно развить. Источник

В годовом разборе это означает простую вещь. Прибыльный год не доказывает, что система работает. Убыточный не доказывает обратного. При 100 сделках в год случайность объясняет слишком многое, и структурные выводы по одному году — та же ошибка, что подгонка параметров под короткий отрезок истории.

Тот же принцип применим и к проверке: переобученные под прошлое конструкции систематически показывают результат хуже среднего вне выборки, а не просто перестают опережать рынок. Источник

План на следующий год

Мой личный опыт: чем короче этот список, тем выше шанс, что он будет выполнен.

  1. Убрать два худших сетапа из плана.
  2. Размер риска оставить прежним.
  3. Записать одно изменение в правилах.
  4. Пересмотреть список из 3–5 инструментов и лимиты в 3 % и 8 %.

Одно изменение за раз. При пяти правках одновременно через год вы не поймёте, какая из них дала эффект, и весь разбор придётся начинать с нуля.

Если коротко

  • Итоговая прибыль — наименее полезная метрика.
  • Считать нужно по сетапам, а не по счёту.
  • Отказ от худших схем даёт больше, чем улучшение лучшей.
  • Одно изменение в правилах за год.

Частые вопросы

Почему итоговая прибыль — наименее полезная цифра в разборе?

Она говорит, что случилось, но не объясняет почему. Принять на её основе осмысленное решение о следующих двенадцати месяцах нельзя: годовой разбор — инвентаризация решений, а не подведение итогов. Выводы делаются по матожиданию отдельных сетапов, доле сделок вне плана и просадке, а не по сумме в конце года.

Зачем считать матожидание по каждому сетапу отдельно?

Потому что усреднённая цифра по счёту скрывает ровно ту информацию, ради которой разбор и затевался. У большинства трейдеров находится один-два сетапа, которые тянут весь результат, и три-четыре, которые его съедают. Отказ от двух худших схем улучшает годовой результат сильнее, чем любое усовершенствование лучшей.

Можно ли по одному прибыльному году судить, что система работает?

Нет. Прибыльный год этого не доказывает, убыточный не доказывает обратного: при сотне сделок в год случайность объясняет слишком многое. Структурные выводы по одному году — та же ошибка, что подгонка параметров под короткий отрезок истории, а переобученные конструкции вне выборки показывают результат хуже среднего.

Почему в плане на год стоит менять одно правило?

Чтобы через год понять, какая правка дала эффект. При пяти изменениях одновременно эта связь теряется, и разбор придётся начинать с нуля. Чем короче список, тем выше шанс, что он будет выполнен: убрать два худших сетапа, оставить прежний размер риска, записать одно изменение в правилах.