Доходность в процентах — самая бесполезная цифра из всех, что показывают в витринах копитрейдинга, потому что она не говорит ни о принятом риске, ни о размере счёта, ни о том, воспроизводим ли результат на вашей сумме. Совсем ничего.

Что смотреть вместо неё

  1. История короче 12 месяцев — статистики нет.
  2. Число сделок: меньше 200 — результат может быть случайностью.
  3. Максимальная просадка и время восстановления после неё, потому что именно эти два числа определяют, сможете ли вы досидеть до момента, когда стратегия отработает.
  4. Размер счёта: стратегия на 500 долларов не масштабируется на 50 тысяч.

Четвёртый пункт отсеивает большинство витринных результатов. На мелком счёте можно торговать неликвидные пары с огромными процентами, а на крупном те же сделки просто не исполнятся по нужным ценам — механика описана в разборе стакана.

Методологическое предупреждение здесь то же, что и для собственных систем: множественное тестирование раздувает коэффициент Шарпа и практически гарантирует появление мнимо прибыльных стратегий исключительно по случайности. Источник

Витрина с тысячей трейдеров работает ровно так же, как перебор тысячи вариантов параметров. Кто-то наверху окажется всегда, даже если ни у одного участника нет реального преимущества, и отличить удачу от навыка по одной кривой невозможно.

Отдельно проверяйте, как устроено вознаграждение. Если провайдер получает процент от прибыли без участия в убытке, его оптимальная стратегия — максимальный риск: при удаче он забирает долю, при провале теряет только рейтинг. Асимметрия работает против копирующего.

Красные флаги

Полезен и общий принцип оценки: коэффициент Шарпа выше 2,0 для простой стратегии стоит считать подозрительным до тех пор, пока обратное не доказано. Источник

  1. Кривая без просадок.
  2. Скрытая история сделок или только итоговые цифры.
  3. Резкий рост доходности после привлечения подписчиков.
  4. Отсутствие ответа на вопрос о максимальной просадке.

Даже при хорошей статистике я выделяю на копирование не более 5 % капитала. Чужая система остаётся чёрным ящиком: вы не знаете, когда автор изменит правила, и узнаете об этом только по результату на своём счёте. Риск считается как обычно — см. разбор размера позиции.

Если коротко

  • Доходность в процентах ничего не описывает.
  • Меньше 200 сделок — не статистика.
  • Витрина рейтингов создаёт победителей случайно.
  • Асимметрия вознаграждения работает против вас.

Частые вопросы

Сколько сделок в истории стратегии считать достаточным для статистики?

Меньше 200 сделок статистикой не считаются: результат может оказаться случайностью. К этому порогу добавляется требование к сроку — история короче 12 месяцев статистики не даёт. Смотреть надо и на максимальную просадку вместе со временем восстановления: эти два числа определяют, досидите ли вы до момента, когда стратегия отработает.

Почему результат стратегии на мелком счёте не переносится на крупный?

Потому что те же сделки не исполнятся по нужным ценам. На счёте в 500 долларов можно торговать неликвидные пары с огромными процентами, но стратегия на такую сумму не масштабируется на 50 тысяч. Этот пункт отсеивает большинство витринных результатов, и механика разобрана в отдельном материале о стакане.

Какую долю капитала допустимо отдавать на копирование?

Автор материала выделяет на копирование не более 5% капитала даже при хорошей статистике. Чужая система остаётся чёрным ящиком: вы не знаете, когда автор изменит правила, и узнаёте об этом только по результату на своём счёте. Риск по позиции при этом считается обычным порядком.

Чем опасно вознаграждение провайдера в виде процента от прибыли?

Асимметрией, которая работает против копирующего. Если провайдер получает долю прибыли без участия в убытке, его оптимальная стратегия — максимальный риск: при удаче он забирает процент, при провале теряет только рейтинг. Поэтому устройство вознаграждения стоит проверять отдельно от заявленных цифр доходности.