Внутри альткоинов капитал движется не равномерно, а группами. Рынок делит активы по нарративам, и в каждый момент времени лидирует один-два сектора, а остальные отстают. Отслеживание этих переходов даёт больше, чем анализ отдельных монет.

Как разбивают рынок на секторы

Один из открытых аналитических инструментов на TradingView строит относительную силу семи независимо нормированных секторов: базовые сети первого уровня, корпоративный сегмент, DeFi, мемкоины, искусственный интеллект, решения второго уровня и токенизация реальных активов вместе с инфраструктурой — суммируя доминацию входящих в них сорока активов. Источник

Такая разбивка удобна тем, что каждый сектор нормируется отдельно. Это позволяет видеть пересечение линий — то есть момент, когда лидерство переходит от одной группы к другой. Абсолютные значения при этом теряют смысл, но нас интересует именно относительная динамика.

Логика переходов

• Инфраструктурные секторы обычно двигаются первыми и медленнее остальных.
• Прикладные направления подхватывают движение, когда появляется избыточная ликвидность.
• Спекулятивные сегменты лидируют в поздней фазе и первыми разворачиваются.
• Оборонительные категории выходят вперёд при снижении рынка, теряя меньше остальных.

Как построить собственное наблюдение

1. Определите пять-семь секторов и закрепите состав, чтобы сравнение оставалось корректным.
2. Считайте не цену, а долю сектора в капитализации рынка.
3. Сравнивайте динамику на горизонте четырёх и двенадцати недель.
4. Фиксируйте моменты смены лидера — это и есть точки ротации.
5. Сверяйте выводы со слоями ликвидности из статьи о ротации капитала.