Как разбить крупную заявку по времени с крупной позицией

Разбить крупную заявку по времени с крупной позицией — значит считать интервал между частями по времени восстановления книги заявок, а не делением выбранного окна на число слотов. Части здесь мешают друг другу. Вторая приходит в стакан, прорежённый первой, и если она пришла слишком рано, вы торгуете против собственного следа, а не против рынка.

Какую задачу решает разбивка крупной заявки по времени с крупной позицией

Задача — развести свои сделки. При небольшом объёме такого вопроса нет. Книга восполняется быстрее, чем вы успеваете выставить следующую заявку, и части расписания друг о друге ничего не знают. С крупной позицией картина меняется, потому что каждая часть забирает ощутимую долю уровней, а продавцы и покупатели возвращаются не мгновенно и далеко не всегда в прежнем объёме. Интервал поэтому перестаёт быть делом удобства и становится измеряемой величиной, которую берут из собственных наблюдений за книгой, а не из общих рекомендаций.

Сама оценка влияния заявки на цену по глубине рынка — отдельная тема, и редакция разбирала её в самостоятельном материале. Предмет этой статьи — расписание. Цена автоматизации при крупных объёмах тоже известна: в отчёте Markets Committee при Банке международных расчётов «FX execution algorithms and market functioning» (октябрь 2020 года) отмечено, что алгоритмы исполнения переносят риск исполнения с дилера на пользователя и усиливают интернализацию, из-за чего видимость сделок падает и ликвидность становится труднее измерять.

Как выставить: шаги и параметры

1. Зафиксируйте обычную сумму на первых пяти уровнях стакана в активные часы по своей торговой паре.
2. Исполните пробную часть небольшого размера и засеките время, за которое сумма на уровнях вернулась к исходной.
3. Повторите замер три-пять раз в разные часы. Возьмите медиану, а не среднее.
4. Умножьте медиану на коэффициент от полутора до двух. Это и есть интервал между частями.
5. Перемножьте число частей и интервал — получите окно. Окно здесь следствие, а не исходный параметр.
6. Добавьте разброс: отклоняйте интервал и размер части на десять-двадцать процентов случайным образом, чтобы ритм не читался со стороны.

Заранее расставленные уровни облегчают работу. Лимиты ждут контрагента на сервере, и на этом принципе построена сетка заявок, которая для крупной позиции годится как каркас, если шаг между уровнями соответствует измеренному восстановлению. Проверьте шаг цены по паре. Крупный объём часто держат с плечом, и тогда к расписанию добавляется риск принудительного закрытия: что при этом включается на бирже, показано в разборе про страховой фонд и автоматическое сокращение позиций.

Расчёт на примере суммы

Расчёт не прогноз. Восстановление в тонкие часы длится дольше, в активные — короче, поэтому медиану пересчитывают при смене времени суток. Разрывы цен между площадками в такие моменты тоже растут, и как их читать, разобрано в материале про биржевую и ончейн-цену токена, где разведены технические и спросовые причины.

Что видно в стакане и как это читать

Восстановление заметно по сумме на уровнях, а не по цене. Цена может вернуться мгновенно, тогда как объём на первых уровнях остаётся вдвое меньше обычного ещё минуту-две — и именно этот разрыв обманывает тех, кто ориентируется на график вместо стакана. Отдельно стоит следить за однообразием: равные части через равные интервалы складываются в узнаваемый рисунок, и на крупной позиции это создаёт против вас встречное поведение других участников. Издержку времени видно и в других инструментах — например, в разборе про биржевые фонды с плечом.

Ошибки, из-за которых заявка не исполняется

• Восстановление оценено по одному наблюдению. Разброс между часами суток бывает кратным.
• Интервал сокращён ради скорости. Каждая часть при этом исполняется хуже предыдущей.
• Ритм строго равномерный, размеры частей одинаковые. Рисунок читается со стороны.
• Остаток добирается рыночной заявкой сразу после крупной части, когда уровни ещё не восполнились.
• Части ниже минимального ордера по паре или вне шага цены. Такие заявки площадка отклоняет.

Итог

Крупная позиция превращает расписание в измерение, а не в выбор. Сначала секундомер, потом арифметика. Медиана восстановления книги умножается на коэффициент и даёт интервал, объём делится на допустимый размер части и даёт число слотов, а окно оказывается произведением этих двух чисел. Окно вышло длиннее, чем вы готовы ждать? Уменьшают размер части, поскольку сокращение интервала лишь переносит потери из будущего в настоящее. Проверено 17 октября 2026 года.

Частые вопросы