7 октября биткоин ушёл ниже 84 тысяч долларов и к вечеру стоил около 83,6 тысячи. Поводом стал не крипторынок: после атак на танкеры в Ормузском проливе нефть Brent поднялась выше 101 доллара за баррель, а доходность тридцатилетних облигаций США на минуте касалась 5,7041% — максимума с 2002 года. За сутки принудительно закрылось позиций на 547 млн долларов, на 235% больше предыдущих суток, данные CoinGlass.

Коротко

Падение шло не плавно: основной объём вынесло в узком окне сразу после полуночи UTC. Мелкие активы просели глубже крупных. В тот же день спотовые фонды отдали 484,9 млн по биткоину и 160,9 млн по эфиру, причём ни один биткоиновый фонд не закрылся в плюсе. На 14:00 по Нью-Йорку были назначены протоколы заседания ФРС — рынок входил в публикацию уже без запаса прочности.

Почему нефть двигает криптовалюты

Связь не прямая и работает через ставку. Дорогая нефть разгоняет инфляцию, высокая инфляция отодвигает снижение ставки, а при дорогих деньгах активы без денежного потока дешевеют первыми. Биткоин в этой логике стоит в одном ряду с акциями роста, а не с золотом — и реагирует на нефть не как сырьё, а как самый дальний конец кривой риска.

Дополнительный усилитель — плечо. Падение на 2,7% само по себе рядовое, но на рынке с кредитными позициями оно запускает цепочку: срабатывают стопы, маржин-коллы выносят позиции, принудительные продажи двигают цену дальше, и уже это закрывает следующий слой. Отсюда и диспропорция: цена просела на несколько процентов, а ликвидаций набралось больше полумиллиарда.

Наша собственная цифра за эти сутки была неверной

Здесь нужно поправить самих себя. Рубрика ликвидаций у нас собирается автоматически по одному агрегатору, и 6, 7 и 8 октября она три дня подряд выпустила одно и то же значение — 157 млн долларов и 65% на стороне лонгов. Источник перестал обновлять суточный блок, но отдавал внутренне согласованные числа: лонги и шорты складывались в итог, порядок величин правдоподобный, поэтому встроенные проверки это не поймали.

Собственное наблюдение, которое из этого следует: защита от явно сломанных данных и защита от замороженных данных — это разные проверки. Первая смотрит, сходятся ли числа между собой; вторая должна смотреть, изменились ли они с прошлого раза. У нас была только первая. Сегодня в рубрику добавлено сравнение с предыдущим выпуском: если суточный итог совпадает с опубликованным ранее точнее половины процента, выпуск не делается вовсе. Пропуск дня — меньшее зло, чем аккуратная перепечатка вчерашнего.

Правильная цифра за 7 октября — 547 млн долларов по данным CoinGlass, а не 157 млн, как указано в выпуске рубрики за тот день. Разница в 3,5 раза, и она целиком на нашей стороне.

Цифры дня

Показатель Значение
Биткоин ниже 84 000 $, к вечеру около 83 600 $
Изменение за сутки −2,7%
Ликвидации за 24 часа 547 млн $, +235%
Нефть Brent выше 101 $ за баррель
Повод атаки на танкеры в Ормузском проливе
Доходность 30-летних UST 5,7041% — максимум с 2002 года
Потоки в спотовые ETF −484,9 млн (BTC) и −160,9 млн (ETH)
Источник по ликвидациям CoinGlass

Частые вопросы

Это из-за нефти или из-за ФРС

Из-за связки. Нефть поднимает ожидания по инфляции, инфляция отодвигает снижение ставки, дорогие деньги давят на рисковые активы. Протоколы заседания в тот же день добавили осторожности.

Почему ликвидаций больше, чем падение цены

Потому что считается не изменение цены, а объём закрытых с плечом позиций. При десятикратном плече хватает движения на 10%, при двадцатикратном — около 5%, и каждая принудительная продажа двигает цену дальше.

Биткоин разве не защита от инфляции

На практике он ведёт себя как актив с высоким риском: дешевеет, когда дорожают деньги. Защитная роль проявляется на долгих горизонтах и в отдельных сценариях, а на недельных движениях корреляция с акциями роста выше.

Связан ли отток из ETF с этим падением

Данные показывают совпадение по дню, не причину. Погашение паёв не равно продаже монет на рынке, и приписывать движение цены потоку фондов напрямую нельзя.

Что было не так с вашей цифрой по ликвидациям

Агрегатор, по которому собирается рубрика, перестал обновлять суточный блок и три дня отдавал одно и то же значение. Проверка на замороженные данные добавлена, корректная цифра за 7 октября — 547 млн.

Источники