Криптокарты набрали $759 млн за месяц

Криптокарты обработали в июле 759 миллионов долларов — в два с половиной раза больше, чем годом ранее. Но интереснее не рост, а состав платежей: 84% объёма приходится на стейблкоины USDC и USDT, а средний чек составляет около 86 долларов. Люди тратят не биткоин, а цифровые доллары, и тратят их на обычные покупки.

Содержание статьи

Коротко: что показали данные

Годом ранее месячный объём составлял 306 миллионов долларов. Когда отслеживание начиналось в октябре 2023 года, показатель не дотягивал и до миллиона.

Число покупок за июль — почти 9 миллионов против примерно 5,2 миллиона год назад. Отсюда и средний чек: около 86 долларов на транзакцию.

Структура по активам такая: USDC занимает 58% объёма, USDT — ещё 26%. Вместе долларовые стейблкоины дают 84% всех трат. Данные собраны сервисом Paymentscan по ончейн-активности карточных программ, разбор опубликован исследовательским подразделением a16z.

Цифры июля

Показатель	Значение
Объём за месяц	759 млн долларов
Год назад	306 млн долларов
На старте отслеживания, октябрь 2023	менее 1 млн долларов
Число покупок	около 9 млн против 5,2 млн год назад
Средний чек	около 86 долларов
Доля стейблкоинов	USDC 58%, USDT 26%
Концентрация	Три программы дают около 77% объёма

Почему средний чек важнее общей суммы

Насколько я это вижу, самая содержательная цифра здесь — восемьдесят шесть долларов.

Такой чек не похож на инвестиционную операцию или крупную покупку. Это продукты, заправка, обед, подписка — повседневные траты, ради которых человек достаёт карту не задумываясь. И покупок таких почти девять миллионов за месяц.

Отсюда вывод о характере роста. Объём вырос в два с половиной раза, а число транзакций — примерно в 1,7 раза. Значит, растёт не только количество пользователей, но и сумма, которую каждый готов провести через такую карту. Люди не пробуют инструмент, а начинают им пользоваться регулярно.

И заметьте, чем именно платят. Доминирование USDC и USDT означает, что карта здесь работает не как способ потратить подорожавший биткоин, а как выход в обычную экономику для тех, кто держит деньги в цифровых долларах. Волатильный актив для оплаты обеда неудобен, стейблкоин — вполне.

Где узкое место

Есть деталь, которая охлаждает энтузиазм: три программы дают около 77% всего объёма. Сектор, где насчитывается более двухсот пятидесяти проектов, на деле держится на горстке игроков.

Такая концентрация — обычное дело для молодого рынка, но она создаёт зависимость. Карточная программа живёт на договорённостях с эмитентом карт и платёжной сетью, и потеря такого партнёра выключает сервис разом, независимо от числа пользователей. Мы это уже видели: инфраструктурного партнёра может просто купить конкурент.

Стоит помнить и о масштабе. 759 миллионов в месяц — это меньше, чем оборот одной средней сети супермаркетов. На фоне того, как крупные платёжные сети встраивают стейблкоины в собственные рельсы, криптокарты остаются нишей, пусть и быстро растущей.

Что это меняет для держателя стейблкоинов

Практическая сторона простая: карта закрывает разрыв между цифровыми долларами и обычным магазином, где криптовалюту не принимают. Продавец получает привычные деньги, эмитент конвертирует их на лету, держатель не выходит из стейблкоина заранее.

Но у конструкции есть цена, о которой в отчётах об объёмах не пишут. Конвертация происходит по курсу и с комиссией провайдера, а расходная операция в большинстве юрисдикций считается реализацией актива — то есть у неё могут быть налоговые последствия, даже если стейблкоин по определению не растёт в цене.

Отсюда разумный подход: сравнивать не удобство, а полную стоимость операции — комиссию за конвертацию, курс и требования к отчётности в своей стране. У программ они различаются сильнее, чем кэшбэк, которым эти карты обычно рекламируются.