Банк N3XT, основанный бывшим председателем Signature Bank, получил разрешение проводить международные платежи собственным депозитным токеном. Из внутренней системы мгновенных расчётов он превращается в прямого конкурента межбанковской сети SWIFT.

Коротко: что одобрено

Разрешение выдано регулятором Вайоминга 17 августа, официальное представление состоялось на следующий день на блокчейн-саммите штата.

Ключевое изменение — круг получателей. Раньше мгновенные переводы работали между клиентами самого банка, теперь токен можно отправить и тем, кто в банке не обслуживается.

Речь идёт о депозитном токене N3XT Digital Dollar, который позиционируется как первый институциональный инструмент такого рода для бизнеса и рассчитывается в публичной сети круглосуточно.

Как устроен сам банк

Предшественником этой конструкции была система Signet, работавшая в Signature Bank до того, как банк перешёл под контроль регуляторов в марте 2023 года.

Чем это отличается от стейблкоина

Разница юридическая, и она принципиальна. Стейблкоин выпускает небанковская компания, а обязательство перед держателем обеспечено резервами эмитента. Депозитный токен выпускает банк, и за ним стоит депозит на банковском счёте с соответствующим надзором.

При полном резервировании исчезает классический банковский риск: средства не выдаются в кредит, а лежат в деньгах и коротких госбумагах. Но исчезает и страхование вкладов — этот банк им не покрыт, о чём стоит помнить корпоративному казначею.

Идея банковских токенов не нова: крупнейший банк Кореи строит расчёты на блокчейне JPMorgan, а межбанковские расчёты со стейблкоинами идут уже на двух континентах. Новизна здесь в другом — в выходе токена за пределы клиентской базы одного банка.

Почему это удар именно по SWIFT

Насколько я это вижу, суть не в скорости, а в том, что банк убирает из цепочки посредников.

Международный перевод сегодня — это сообщение SWIFT плюс цепочка банков-корреспондентов, каждый из которых держит счета, берёт комиссию и добавляет задержку. Деньги идут не «по проводу», а перескакивают с баланса на баланс, и именно эти прыжки создают дни ожидания.

Токен на публичной сети сокращает цепочку: отправитель передаёт обязательство банка напрямую получателю, даже если тот не является клиентом. Расчёт превращается в одну операцию вместо последовательности сверок.

Отсюда и главный вопрос, ответа на который пока нет: кто на другом конце согласится принимать такой токен и по каким курсам его обменивать на местную валюту. SWIFT силён не технологией, а охватом — в него включены тысячи банков в сотнях стран. Технически обойти его несложно, а вот повторить сеть контрагентов — задача другого порядка. Пока не названы ни партнёры по приёму, ни коридоры, ни тарифы, это заявка на конкуренцию, а не сама конкуренция.

Чего в сообщении нет

Не раскрыты тарифы, лимиты по операциям, список стран и партнёров, а также технические подробности инфраструктуры за пределами упоминания о публичной сети. Не сообщается и о том, требуются ли получателю дополнительные проверки.

Не названы объёмы, на которые банк рассчитывает выйти, и сроки подключения новых юрисдикций.

Частые вопросы

Что именно одобрили N3XT?

Проведение международных операций с помощью собственного депозитного токена. Разрешение выдал регулятор Вайоминга 17 августа.

Кто может получать такие переводы?

Не только клиенты банка, но и посторонние получатели — именно это отличает новое разрешение от прежнего режима.

Чем депозитный токен отличается от стейблкоина?

Его выпускает банк под надзором, и за токеном стоит банковский депозит, а не резервы небанковского эмитента.

Насколько надёжна модель полного резервирования?

Средства не выдаются в кредит и хранятся в деньгах и коротких госбумагах, но страхования вкладов у банка нет.

Кто основал банк?

Бывший председатель Signature Bank Скотт Шэй вместе с частью прежней команды. Их предыдущая система расчётов закрылась вместе с банком в 2023 году.

Заменит ли это SWIFT?

Пока нет. Не названы партнёры, коридоры и тарифы, а сила SWIFT в охвате тысяч банков, а не в технологии.

Источники

Материал подготовлен на основе публикаций PYMNTS и Blockchain Council.