Комиссия кажется мелочью ровно до тех пор, пока не посчитаешь её за год. Тейкер платит за немедленное исполнение, мейкер — за то, что его заявка постояла в стакане и дала ликвидность другим, и разница между двумя тарифами на дистанции превращается в самостоятельную статью расходов, сопоставимую с несколькими убыточными сделками.

Издержки за год при 500 сделках, депозит 10 000 $ тейкер 0,06 % тейкер 0,03 % мейкер 0,015 % мейкер 0 % высота столбца — суммарная комиссия за год при одинаковом обороте

Схема: одинаковый оборот, разные тарифы, разная годовая сумма издержек.

Порядок цифр

По сводке Bankrate, на низшей ступени тарифной сетки Binance берёт 0,38 % с мейкера и 0,57 % с тейкера, Kraken — 0,25 % и 0,40 %, Coinbase Advanced — 0,40 % и 0,60 %. Источник

Обратите внимание: речь о нижней ступени сетки, для оборота до десяти тысяч долларов в месяц, и именно там находится подавляющее большинство частных трейдеров, для которых комиссии оказываются максимальными за всю сетку. Мой опыт это подтверждает.

Обзор тарифов MEXC называет средними по отрасли значения около 0,15 % для мейкера и 0,194 % для тейкера, тогда как сама площадка заявляет 0 % и 0,05 % на споте и 0 % с 0,02 % на фьючерсах. Источник

Арифметика за год

Возьмём депозит 10 000 и 500 сделок за год со средним объёмом позиции в половину депозита. Оборот получается около 5 млн долларов с учётом открытия и закрытия. При тейкерской комиссии 0,06 % это 3 000 долларов расходов. При мейкерской 0,015 % — 750. Разница 2 250 долларов, почти четверть депозита, и она не зависит от того, прибыльна ваша система или нет.

Отсюда практический вывод: активная система, работающая только рыночными ордерами, обязана иметь матожидание выше, чем пассивная. Не «желательно» — обязана, иначе издержки съедят её первыми.

Когда тейкер оправдан

  1. Выход по стопу. Здесь исполнение важнее цены, всегда.
  2. Вход по пробою с подтверждением — см. разбор тайминга входа.
  3. Закрытие позиции перед новостью.
  4. Всё остальное лучше делать лимитом.

Отдельно про нулевые тарифы. Площадки, отменившие комиссии полностью, зарабатывают на другом: кредитовании, выводах, спреде. Бесплатной торговли не бывает, вопрос только в том, где именно спрятана плата — и обычно она находится в качестве исполнения.

  1. Посчитайте свой месячный оборот и найдите свою ступень в сетке.
  2. Сравните тариф с учётом скидок за токен площадки.
  3. Прикиньте годовые издержки через калькулятор комиссии.
  4. Внесите комиссии в расчёт матожидания системы.

Если коротко

  • Тейкер платит за скорость, мейкер за терпение.
  • На нижней ступени сетки комиссии максимальны.
  • Разница тарифов за год сопоставима с четвертью депозита.
  • Стоп всегда исполняется рынком, без исключений.

Частые вопросы

За что платят тейкер и мейкер?

Тейкер платит за немедленное исполнение заявки, мейкер — за то, что его заявка постояла в стакане и дала ликвидность другим. Разница между двумя тарифами на дистанции превращается в самостоятельную статью расходов, сопоставимую с несколькими убыточными сделками, хотя в отдельной сделке она кажется мелочью.

Во сколько обходится разница тарифов за год?

Считаем на примере из материала: депозит 10 000 долларов, 500 сделок за год, средний объём позиции в половину депозита дают оборот около 5 миллионов с учётом открытия и закрытия. Тейкерская комиссия 0,06 процента — это 3 000 долларов расходов, мейкерская 0,015 — 750. Разница 2 250 долларов, почти четверть депозита.

Почему частный трейдер платит по максимальному тарифу?

Потому что находится на нижней ступени тарифной сетки, рассчитанной на оборот до десяти тысяч долларов в месяц. По сводке Bankrate там Binance берёт 0,38 процента с мейкера и 0,57 с тейкера, Kraken — 0,25 и 0,40, Coinbase Advanced — 0,40 и 0,60. Средними по отрасли называют около 0,15 и 0,194 процента.

Стоит ли выставлять выход по стопу лимитным ордером?

Нет. Стоп всегда исполняется рынком, без исключений: здесь исполнение важнее цены. Тейкерский ордер оправдан ещё при входе по пробою с подтверждением и при закрытии позиции перед новостью, а всё остальное лучше делать лимитом. Активная система на одних рыночных ордерах обязана иметь матожидание выше, чем пассивная.