Разработчик инфраструктуры хранилищ Blueprint Finance закрыл стратегический раунд во главе с Polychain Capital. Сумму не назвали, но состав участников говорит о сделке больше, чем цифра: деньги пришли от кастодиана, прайм-брокера, биржи и трёх маркетмейкеров сразу.

Коротко: кто вложился

Раунд ведёт Polychain Capital. Среди участников — биржа Bullish, маркетмейкеры Keyrock и Flowdesk, кастодиан BitGo, прайм-брокер FalconX, а также G-20, JPEG Trading, Sentient Capital, Andes и 2Square.

Компания разрабатывает Concrete — инфраструктуру хранилищ, которая позволяет институтам, протоколам и управляющим запускать и обслуживать хранилища с автоматическим исполнением операций, учётом, риск-контролями и инструментами для количественных стратегий.

Деньги пойдут на масштабирование платформы и на новые продукты: в сообщении названы AssetCX и concUSD, но их устройство не раскрыто.

Объявление датировано 19 августа. Сумма сделки, оценка компании и условия финансирования не публикуются.

Состав раунда

Почему состав важнее суммы

Насколько я это вижу, здесь стоит смотреть не на размер чека, а на то, кем он выписан.

Обычный венчурный раунд собирают фонды, которые покупают долю и ждут роста оценки. В этом списке фондов меньшинство: остальные — поставщики инфраструктуры, через которых и без того проходят институциональные операции с цифровыми активами.

У кастодиана, прайм-брокера, биржи и маркетмейкеров интерес другой. Хранилище, где институт держит стратегию, должно уметь работать с их системами: списывать активы из-под хранения, получать финансирование, исполнять сделки и получать котировки. Вкладываясь на раннем этапе, такие компании покупают не долю в будущей прибыли, а совместимость со стандартом, который может стать общим.

Отсюда и практическое следствие для рынка: спрос на «просто доходность» в DeFi сменяется спросом на управляемую конструкцию с учётом и лимитами. Ту же логику мы видели, когда Galaxy открыла двум тысячам институционалов доступ к доходности через хранилища на Morpho, и когда Aave запустил Stable Vaults для финтех-приложений.

Что такое инфраструктура хранилищ

Хранилище в DeFi — это программный контейнер, куда вкладчики вносят активы, а стратегия внутри распоряжается ими по заданным правилам. Устройство и риски этой модели мы разбирали в материале о новом поколении хранилищ ликвидности.

Разница между розничным и институциональным вариантом — в обвязке. Профессиональному распорядителю капитала нужны раздельный учёт, ограничения на состав позиций, отчётность в привычном формате и предсказуемое исполнение. Именно этот слой компания и называет своим продуктом.

Слова руководителя укладываются в ту же рамку: следующий этап описан как инфраструктурный — дать профессиональным распорядителям привычные им средства контроля, сохранив при этом работу на открытом рынке.

Чего в сообщении нет

Не названы сумма раунда, оценка компании и структура сделки. Не приводятся и показатели платформы: сколько средств уже обслуживается в хранилищах и сколько институтов ими пользуется.

Не описано устройство заявленных продуктов AssetCX и concUSD — по названиям можно предположить расчётный и стейблкоин-компоненты, но подтверждения этому в сообщении нет, поэтому судить о них рано.

Не раскрыто и то, станут ли инвесторы клиентами платформы. Для этого списка вопрос не праздный: BitGo на этой неделе получила лицензию на институциональное хранение в Корее, и пересечение интересов здесь напрашивается само.

Частые вопросы

Сколько привлекла Blueprint Finance?

Сумма не раскрыта. Не названы также оценка компании и условия сделки.

Кто участвовал в раунде?

Ведущий инвестор — Polychain Capital. Среди участников Bullish, Keyrock, BitGo, FalconX, G-20, Flowdesk, JPEG Trading, Sentient Capital, Andes и 2Square.

Что такое Concrete?

Инфраструктура хранилищ для институтов и протоколов: автоматическое исполнение операций, учёт, риск-контроли и инструменты количественных стратегий.

На что пойдут деньги?

На масштабирование платформы и запуск новых продуктов — в сообщении названы AssetCX и concUSD без описания их устройства.

Почему в раунде так много инфраструктурных компаний?

Кастодиану, прайм-брокеру, бирже и маркетмейкерам нужна совместимость с хранилищами, через которые институты держат стратегии. Это вложение в стандарт, а не только в долю.

Известны ли объёмы платформы?

Нет. Ни объём средств под управлением, ни число клиентов в сообщении не приводятся.

Источники

Материал подготовлен на основе сообщения компании и публикации crypto.news.