USD/RUB — мини-фьючерс доллара США к российскому рублю (USDM) на MOEX

Мини-фьючерс на доллар: 85,31 на 22 сентября 2026, 12:39. За сессию котировка снизился на 0,06 %. Исполнение — 17 декабря 2026 года, до него 85 дней.

Место торгов — Московская биржа. Цена контракта живёт своей жизнью относительно спота ровно до даты исполнения: в этот день они обязаны сойтись.

Спецификация контракта

Базис: чем цена фьючерса отличается от курса

Сейчас на рынке контанго: фьючерс дороже текущего курса.

Знак базиса задаётся тем, чья ставка выше. Пока ФРС и Банк России держат разные ставки, фьючерс будет отличаться от спота, и отличие это можно посчитать заранее, не зная ничего о будущем курсе.

В пересчёте на год базис даёт +6,85 %. Это и есть та ставка, под которую рынок готов переносить позицию по этой паре: она сопоставима с разницей доходностей коротких облигаций двух стран, и заметное отклонение от неё обычно означает либо ограничения на движение капитала, либо дефицит валюты у одной из сторон.

Сколько нужно денег на один контракт

Биржа требует внести 1 355 ₽ гарантийного обеспечения за контракт, тогда как сам контракт соответствует позиции примерно на 8 397 ₽ по текущему курсу. Это даёт эффективное плечо около 6,2 к одному.

Ставка на такую позицию усиливается в 6,2 раз относительно внесённых денег. Биржа при этом вправе поднять обеспечение в любой момент, и если свободных средств на счёте нет, позицию закроют принудительно по рыночной цене.

Открытый интерес и обороты

Разница между оборотом и открытым интересом отделяет спекуляцию от переноса риска: первый показывает активность внутри дня, второй — сколько обязательств пережило закрытие торгов.

При лоте в 100 единиц базовой валюты весь открытый интерес соответствует позиции примерно на 90,08 млн ₽ по текущему курсу. Это условная величина: она показывает размер обязательств, а не сумму реально внесённых денег — на срочном рынке достаточно гарантийного обеспечения.

Насколько крупный это контракт

По открытому интересу инструмент занимает 6-е место среди валютных фьючерсов Московской биржи, на него приходится 0,0 % всех незакрытых позиций группы.

За сутки по контракту проходит объём, равный 0,35 от открытого интереса. Это отношение показывает, как им пользуются: оборот заметно меньше накопленных позиций — контракт используют в основном для хеджирования, а не для спекуляции.

Чем этот контракт выделяется

• Гарантийное обеспечение по нему тоже примерно в сто раз меньше, что делает контракт доступным для частного счёта.
• Ликвидность мини-версии значительно ниже старшей, поэтому крупный объём лучше набирать в основном контракте.
• Мини-контракт в сто раз меньше основного: рассчитан на небольшие счета и точную подгонку объёма хеджа.

Что двигает цену контракта

Фьючерс следует за базовым активом, поэтому смотреть нужно на то же, на что и в паре USD/RUB.

• Ставка ФРС и риторика Федерального комитета по открытым рынкам.
• Данные по занятости вне сельского хозяйства и индекс потребительских цен.
• Спрос на защитный актив в моменты рыночного стресса.
• Цены на нефть и объём валютной выручки экспортёров.
• Нормативы обязательной продажи валютной выручки и ограничения на движение капитала.
• Ключевая ставка Банка России.