Президент США Дональд Трамп 7 июля подписывает указ, который может радикально изменить подход к формированию пенсионных накоплений. Новый документ даст пенсионным планам 401(k) возможность инвестировать в криптовалюты, частные компании, недвижимость и другие альтернативные активы.

План 401(k) — основная форма пенсионных инвестиций для работников США. На сегодня в таких планах сосредоточено $12,5 трлн активов. Основные вложения — в акции и облигации, однако управляющие часто избегают сложных инструментов из-за правовых ограничений и высокой волатильности.

Указ обязывает Министерство труда США пересмотреть текущие нормативы и предоставить более гибкие правила для управляющих пенсионными активами. Вместе с SEC и Минфином ведомство будет прорабатывать условия, при которых альтернативные активы станут допустимыми для долгосрочных пенсионных стратегий.

В мае 2024 года Минтруд уже сделал первый шаг, отменив рекомендации 2022 года, ограничивавшие использование криптовалют в планах 401(k). Новый указ закрепляет возможность включения цифровых активов в пенсионные портфели, несмотря на их рисковую природу.

Это решение может открыть дорогу миллионам вкладчиков к ранее недоступным финансовым инструментам. Крупнейшие инвестиционные компании, такие как Blackstone, Apollo и BlackRock, уже готовятся к притоку капитала из пенсионных фондов. Для них это историческая возможность подключиться к крупнейшему инвестиционному резерву страны.

Однако эксперты предупреждают: с новыми возможностями приходят и новые риски. Альтернативные активы несут высокую волатильность, а комиссия за управление может значительно вырасти. Кроме того, при неблагоприятном исходе управляющие могут столкнуться с юридической ответственностью перед вкладчиками.

Источник